Glossário financeiro: termos e conceitos

Indicadores e empresas

Análise Fundamentalista

Avaliação de um ativo a partir de fundamentos econômicos, financeiros e das perspectivas do negócio.

Análise de empresas, Balanços, Valuation

Estratégia e riscos

Análise Técnica

Estudo de preços, volumes e outros dados de negociação para interpretar padrões e tendências de mercado.

Análise de mercado, Negociação, Preços

Fundos e exterior

BDR

Certificado emitido e negociado no Brasil que representa valores mobiliários emitidos no exterior.

Bolsa, Exterior, Moedas

Estratégia e riscos

Benchmark

Referência utilizada para comparar o desempenho de um investimento ou de uma estratégia.

Desempenho, Índices, Referências

Ações e bolsa

Blue Chip

Expressão de mercado usada para ações de empresas de grande porte e presença consolidada, frequentemente com elevada negociação.

Bolsa, Empresas, Porte de empresas

Indicadores e empresas

CAGR (Compound Annual Growth Rate)

Taxa anual composta que liga um valor inicial a um valor final durante um número definido de anos.

Crescimento, Desempenho, Matemática financeira

Economia e juros

Câmbio

Troca entre moedas. A taxa de câmbio expressa o preço de uma moeda em unidades de outra.

Economia, Exterior, Moedas

Estratégia e riscos

Carteira Recomendada

Seleção de ativos divulgada por um analista ou instituição, com critérios, objetivo e horizonte definidos.

Análise de mercado, Carteira, Planejamento

Renda fixa

CDB

Certificado de Depósito Bancário, título de renda fixa emitido por banco para captar recursos junto a investidores.

Bancos, Crédito privado, Títulos

Economia e juros

CDI

Sigla associada aos depósitos entre instituições financeiras. No varejo, costuma designar a taxa DI usada como referência de rendimento.

Bancos, Juros, Referências

Fundos e exterior

Cota

Fração que representa a participação do investidor no patrimônio de uma classe de fundo de investimento.

Conceitos básicos, Fundos, Patrimônio

Renda fixa

CRA

Certificado de Recebíveis do Agronegócio, título de securitizadora lastreado em direitos creditórios do setor.

Agronegócio, Crédito privado, Securitização

Renda fixa

CRI

Certificado de Recebíveis Imobiliários, título emitido por securitizadora e lastreado em créditos imobiliários.

Crédito imobiliário, Crédito privado, Securitização

Ações e bolsa

Data-Com

Última data de negociação com direito a determinado provento ou evento, conforme anunciado pela companhia.

Acionistas, Eventos societários, Proventos

Renda fixa

Debêntures

Títulos de dívida emitidos por sociedades por ações, que conferem ao investidor direitos de crédito contra a emissora.

Crédito privado, Empresas, Títulos

Ações e bolsa

Desdobramento (Split)

Operação que divide ações em uma quantidade maior, com redução proporcional do preço de referência por ação.

Acionistas, Bolsa, Eventos societários

Estratégia e riscos

Diversificação

Distribuição de investimentos entre ativos e fatores de risco, para reduzir a dependência de uma única exposição.

Carteira, Planejamento, Riscos

Indicadores e empresas

Dívida Líquida

Medida de endividamento que deduz da dívida bruta determinados recursos de caixa e aplicações, conforme a metodologia.

Balanços, Crédito privado, Endividamento

Ações e bolsa

Dividendos

Parcela de resultados ou reservas distribuível aos acionistas, segundo as regras e deliberações aplicáveis.

Acionistas, Distribuição de lucros, Proventos

Ações e bolsa

Dividendos x JCP

Duas formas de remuneração de acionistas, com regras societárias e tratamentos tributários próprios.

Acionistas, Distribuição de lucros, Proventos

Indicadores e empresas

DY (Dividend Yield)

Relação entre os proventos por ação considerados em um período e o preço utilizado como referência.

Acionistas, Proventos, Rentabilidade

Indicadores e empresas

EBITDA

Resultado antes de juros, tributos sobre o lucro, depreciação e amortização, também conhecido como LAJIDA.

Análise de empresas, Balanços, Resultado operacional

Fundos e exterior

ETF

Fundo de índice cujas cotas são negociadas em bolsa e que busca acompanhar uma referência definida.

Bolsa, Fundos, Índices

Indicadores e empresas

EV/EBITDA

Múltiplo que compara o valor da firma, ou enterprise value, com seu EBITDA em um período definido.

Análise de empresas, Múltiplos, Valuation

Fundos e exterior

FII

Fundo de Investimento Imobiliário, veículo de investimento coletivo voltado a empreendimentos e ativos do setor imobiliário.

Bolsa, Fundos, Imóveis

Indicadores e empresas

Fluxo de Caixa

Movimentação de entradas e saídas de caixa e equivalentes durante um período.

Análise de empresas, Balanços, Caixa

Ações e bolsa

Free Float

Parcela das ações considerada em circulação no mercado, conforme os critérios aplicáveis à companhia ou ao índice.

Acionistas, Governança, Liquidez

Fundos e exterior

Fundo de Investimento

Estrutura de investimento coletivo que reúne recursos de cotistas e aplica em ativos conforme uma política definida.

Conceitos básicos, Fundos, Gestão

Ações e bolsa

Grupamento (Inplit)

Operação que reúne várias ações em uma quantidade menor, com ajuste proporcional do preço de referência.

Acionistas, Bolsa, Eventos societários

Ações e bolsa

Home Broker

Plataforma de uma intermediária para enviar ordens e acompanhar a negociação de ativos pela internet.

Bolsa, Conceitos básicos, Negociação

Ações e bolsa

Ibovespa

Índice da B3 que acompanha o desempenho de uma carteira teórica de ações e units selecionadas por sua metodologia.

Bolsa, Índices, Referências

Economia e juros

Inflação

Aumento disseminado dos preços de bens e serviços, que reduz o poder de compra da moeda ao longo do tempo.

Economia, Inflação, Poder de compra

Economia e juros

IPCA

Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, calculado pelo IBGE e utilizado como referência oficial de inflação no Brasil.

Economia, Índices, Inflação

Ações e bolsa

IPO (Initial Public Offering)

Oferta pública inicial de ações de uma companhia, que amplia o acesso de investidores ao seu capital.

Bolsa, Empresas, Ofertas

Ações e bolsa

JCP (Juros sobre Capital Próprio)

Forma de remuneração de acionistas sujeita a critérios legais próprios de cálculo, deliberação e tratamento tributário.

Acionistas, Distribuição de lucros, Proventos

Finanças pessoais

Juros Compostos

Regime em que os juros de cada período se incorporam ao saldo e participam do cálculo dos juros seguintes.

Juros, Matemática financeira, Planejamento

Renda fixa

LCA

Letra de Crédito do Agronegócio, título de instituição financeira lastreado em direitos creditórios ligados ao agronegócio.

Agronegócio, Bancos, Títulos

Renda fixa

LCI

Letra de Crédito Imobiliário, título emitido por instituição financeira com lastro em créditos do setor imobiliário.

Bancos, Crédito imobiliário, Títulos

Estratégia e riscos

Liquidez

Facilidade e prazo para transformar um ativo em dinheiro, considerando os custos e o impacto sobre o preço.

Liquidez, Negociação, Prazos

Indicadores e empresas

LPA (Lucro por Ação)

Resultado atribuível por ação, calculado conforme a classe e a quantidade média ponderada de ações do período.

Acionistas, Balanços, Rentabilidade

Renda fixa

Marcação a Mercado

Atualização do valor de um ativo com base em preços ou parâmetros observáveis de negociação no mercado.

Desempenho, Juros, Preços

Indicadores e empresas

Margem Líquida

Percentual da receita líquida que se transforma em lucro líquido em determinado período.

Análise de empresas, Balanços, Rentabilidade

Ações e bolsa

ON (Ação Ordinária)

Classe de ação que, em regra, confere direito de voto nas deliberações da companhia.

Acionistas, Direitos, Governança

Indicadores e empresas

P/L (Preço sobre Lucro)

Múltiplo que relaciona o preço da ação ao lucro por ação de um período ou de uma projeção identificada.

Múltiplos, Rentabilidade, Valuation

Indicadores e empresas

P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial)

Múltiplo que compara o preço da ação com o valor patrimonial por ação, usando bases compatíveis.

Múltiplos, Patrimônio, Valuation

Indicadores e empresas

Patrimônio Líquido

Diferença contábil entre os ativos e os passivos de uma entidade, representando o interesse residual no patrimônio.

Análise de empresas, Balanços, Patrimônio

Economia e juros

PIB

Produto Interno Bruto, valor dos bens e serviços finais produzidos em um território durante determinado período.

Crescimento, Economia, Indicadores econômicos

Ações e bolsa

PN (Ação Preferencial)

Classe de ação com preferências ou vantagens definidas no estatuto, podendo ter restrições ao direito de voto.

Acionistas, Direitos, Governança

Renda fixa

Renda Fixa

Classe de investimentos em que a regra de remuneração é conhecida na aplicação, embora o resultado final possa variar.

Conceitos básicos, Juros, Títulos

Ações e bolsa

Renda Variável

Investimentos cujo retorno não é determinado na contratação e depende do desempenho dos ativos e das condições de mercado.

Bolsa, Conceitos básicos, Riscos

Finanças pessoais

Rentabilidade Real

Retorno de um investimento depois de descontar o efeito da inflação do mesmo período.

Desempenho, Inflação, Poder de compra

Finanças pessoais

Reserva de Emergência

Recursos separados para despesas imprevistas e períodos de perda de renda, com atenção à disponibilidade e à preservação do valor.

Liquidez, Orçamento, Planejamento

Estratégia e riscos

Risco de Crédito

Possibilidade de um devedor ou contraparte não cumprir integralmente suas obrigações de pagamento.

Crédito privado, Emissores, Riscos

Estratégia e riscos

Risco de Liquidez

Possibilidade de não conseguir converter um ativo em dinheiro no prazo desejado e por condições aceitáveis.

Liquidez, Prazos, Riscos

Estratégia e riscos

Risco de Mercado

Possibilidade de perda decorrente de mudanças em preços, taxas de juros, câmbio ou outros fatores de mercado.

Juros, Preços, Riscos

Indicadores e empresas

ROE (Return on Equity)

Indicador que relaciona o lucro líquido atribuível aos acionistas ao patrimônio líquido correspondente.

Análise de empresas, Patrimônio, Rentabilidade

Indicadores e empresas

ROIC

Indicador que relaciona o resultado operacional após impostos ao capital investido na operação.

Análise de empresas, Balanços, Rentabilidade

Economia e juros

Selic

Taxa básica de juros da economia brasileira. Sua meta é definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central.

Economia, Juros, Política monetária

Ações e bolsa

Small Caps

Ações de companhias com menor valor de mercado em comparação a outras empresas do universo analisado.

Bolsa, Empresas, Porte de empresas

Economia e juros

Spread

Diferença entre duas taxas ou dois preços relacionados, com significado definido pelo contexto.

Bancos, Custos, Preços

Ações e bolsa

Subscrição

Processo de aquisição de novos valores mobiliários emitidos por uma companhia ou fundo, segundo as condições da oferta.

Acionistas, Direitos, Eventos societários

Ações e bolsa

Tag Along

Proteção que estende a acionistas minoritários determinadas condições em uma alienação de controle da companhia.

Acionistas, Direitos, Governança

Fundos e exterior

Taxa de Administração

Cobrança prevista nos documentos de um fundo para remunerar serviços de administração, conforme sua estrutura.

Custos, Fundos, Gestão

Renda fixa

Tesouro Direto

Programa que permite à pessoa física investir em títulos públicos federais por meio de instituições habilitadas.

Conceitos básicos, Tesouro Nacional, Títulos públicos

Renda fixa

Tesouro IPCA+

Título público que combina a variação do IPCA com uma taxa de juros real contratada na compra.

Inflação, Longo prazo, Tesouro Nacional

Renda fixa

Tesouro Prefixado

Título público cuja taxa nominal é definida na compra, para os fluxos e o vencimento previstos.

Juros, Prefixado, Tesouro Nacional

Renda fixa

Tesouro Selic

Título público federal cuja remuneração acompanha a taxa Selic, com condições definidas na compra.

Juros, Pós-fixado, Tesouro Nacional

Indicadores e empresas

Valor de Mercado

Valor atribuído pelo mercado ao capital de uma companhia, calculado a partir dos preços de suas ações.

Empresas, Preços, Valuation

Indicadores e empresas

Valuation

Processo de estimar o valor econômico de um negócio ou ativo com métodos e premissas explícitos.

Análise de empresas, Múltiplos, Valuation

Estratégia e riscos

Volatilidade

Medida da intensidade das variações de preço ou retorno de um ativo durante um intervalo.

Desempenho, Preços, Riscos

Finanças, termo por termo.

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